Оценка недвижимости Оценка машин и оборудования Оценка бизнеса Бизнес планирование Оценка интеллектуальной собственности и НМА Прочее
 


Оценка ценных бумаг
Оценка векселей
Оценка облигаций


Главная > Услуги > Оценка ценных бумаг

Оценка ценных бумаг

Оценочная экспертиза стоимости ценных бумаг может быть проведена для определения рыночной стоимости:

  • долевых ценных бумаг (обыкновенных и привилегированных акций);

  • долговых ценных бумаг (облигаций и векселей);

  • производных ценных бумаг (опционов, фьючерсов), эмитированных государственными органами, финансовыми институтами (биржами, банками), предприятиями и организациями. 

Основными факторами, влияющими на стоимость ценной бумаги, являются:

  • ликвидность данной ценной бумаги;

  • соотношение спроса и предложения по аналогичным ценным бумагам на торговых пЕощадках;

  • котировки аналогичных ценных бумаг;

  • доходность или текущая стоимость будущего дохода;

  • характеристики эмитента (местонахождение, отраслевая принадлежность, финансовые показатели);

  • надежность ценной бумаги, оценка ценных бумаг на риски неисполнения обязательств. 

Самыми распространенными видами оценки ценных бумаг на финансовом рынке РФ являются:

Чаще всего оценивают стоимость следующих ценных бумаг и долей:

  • акции открытых или закрытых акционерных обществ;

  • доли участия в обществах с ограниченной ответственностью;

  • векселя и облигации. 

Потребность в оценке ценных бумаг:

  • осуществление сделок по их купле - продаже;

  • реструктуризация предприятия;

  • внесение ценных бумаг в уставный капитал другого юридического лица;

  • оценка ценных бумаг при определении стоимости залога при кредитовании;

  • при передаче ценных бумаг в доверительное управление;

  • определения текущей рыночной стоимости компании и ее активов.

 

С перечнем необходимых документов для оценки ценных бумаг Вы можете ознакомиться по ссылке

Свяжитесь с нами удобным для Вас способом – по телефону (495) 723-13-35 или электронной почте abk@active-consult.ru 

Компания «Активные Бизнес Консультации» осуществляет следующие виды оценки ценных бумаг:  

Оценка ценных бумаг. Оценка акций.  

 

Оценка акций – по своей сути очень схоже с определением стоимости предприятия, точнее, той его части, которая приходится на рассматриваемый пакет акций.  

Компания «Активные Бизнес Консультации» проводит определение рыночной стоимости, как обыкновенных, так и привилегированных акций, размещенных, как открытыми, так и закрытыми акционерными обществами в следующих целях:  

  1. Оценка при заключении сделок по купле и продаже, совершения процедур наследования, дарения;

  2. Оценка ценных бумаг при возникновении условий изменения структуры предприятия – слияние, поглощение и т.д.;

  3. Оценка для эмиссии ценных бумаг или для дополнительного их размещения и выпуска в оборот;

  4. Оценка для определения рыночной стоимости при выкупе;

  5. Оценка для привлечения инвестиций в акционерное общество;

  6. Оценка ценных бумаг, как предоставление залога при кредитовании.  

 

Оценка ценных бумаг неразрывно связана с оценкой материальных и нематериальных активов предприятия. Однако в некоторых случаях, когда оценивается малый пакет акций (до 5% от Уставного капитала предприятия), процедура оценки компанией «Активные Бизнес Консультации» может быть существенно упрощена. Однако, следует учитывать, что при оценке пакета акций также рассматриваются такие понятия, как скидка и премия за контроль, существенно влияющие на результат оценки ценных бумаг.   

 

Основой оценки ценных бумаг подобного типа является определение их стоимости как финансового инструмента, способного в будущем приносить определенную прибыль своему владельцу. Способами извлечения прибыли из акций является получение дивидендов, рост стоимости акций (вызывается активным ростом финансовых показателей предприятия), расширением бизнеса и увеличением активов. И поэтому для оценки ценных бумаг используется метод рынка капитала, чистых активов и дисконтирования денежных потоков, капитализации прибыли.  

При осуществлении оценки ценных бумаг большое влияние оказывает размер оцениваемого пакета акций и его ликвидность. Наивысшей ликвидностью обладают те акции открытых акционерных обществ, которые котируются на биржевых площадках. Наименьшей ликвидностью акции закрытых обществ, которые не присутствуют в гражданском обороте в чистом виде.

Компания «Активные Бизнес Консультации» активно помогает всем найти ту реальную и точную стоимость акций, с которой можно принять обоснованное и верное решение.   

Оценка ценных бумаг. Оценка векселей.  

 

Оценка векселей – это установление корректной цены, по которой вексель может свободно продаваться на открытом рынке, если стоимость сделки не изменяют стихийные обстоятельства, а обе стороны располагают всей необходимой информацией об объекте сделки.   

Компания «Активные Бизнес Консультации» работает как с простыми, так и с переводными векселями, эмитентами которых выступают юридические и физические лица. Оценка векселей основывается на постановлении «О введении в действие положения о простом и переводном векселе».   

 

Суть оценки векселей является установка его стоимости как инструмента долговым расчетов, с помощью которых можно получить определенную прибыль. Данная прибыль извлекается, как приобретением векселей по ценам ниже своего действительного номинала на текущий момент, так и в получении процентов в виде дивидендов с держания векселя. Как следствие, для принятия верного и обоснованного решения владельцу векселя необходимо качественно проанализировать текущую доходность векселя для того, чтобы определить ситуацию на рынке и надежность своих финансовых инструментов.  

Наиболее частым случаем оценки ценных бумаг подобного типа является внесение их в уставной капитал предприятия. За счет векселей образуемое предприятие может пополнить свой первоначальный баланс на довольно существенную сумму. Процедура внесения векселей в уставной капитал и предварительная оценка ценных бумаг для этого является достаточно простой – вексель оценивается по своему номиналу, а срок, на который они выписываются устанавливается на безвременный, то есть, «по предъявлению». Если вексель возвратится эмитенту, то он будет обязан погасить его стоимость в течение нескольких дней – это установлено законодательством.  

Оценка векселей может быть использована и в других целях, схожих с оценкой акций – но большой распространенности в России они не находят. Так или иначе, в компанию «Активные Бизнес Консультации» вы можете обратиться за оценкой ценных бумаг по любой цели – накопленный нами опыт позволит справиться с любой задачей. Мы гарантированно точно и качественно проведем оценку ценных бумаг и позволим вам убедиться в верности своих решений.   

Оценка ценных бумаг. Оценка облигаций.  

 

Оценка облигаций – это определение стоимости облигации, на которую оказывают прямое влияние  соотношение спроса и предложения, налоговый статус, процентная ставка и срок до погашения, а также кредитное качество рассматриваемых облигаций.

Облигацией является эмиссионная ценная бумага, которая содержит обязательство эмитента выплатить собственнику номинальную стоимость по окончании установленного срока и периодически выплачивать определенную сумму процента с данной ценной бумаги. Сутью процедуры оценки облигации является определение величины и доходности облигации – ведь главной целью вложения в данный вид ценных бумаг является получить свои деньги обратно. Особенностью же является то, что совокупность платежей по облигации длительна по времени, и, следовательно, все денежные потоки должны быть продисконтированы к тому времени, для которого осуществляется оценка облигации. В качестве показателя дисконта, как правило, принимается доходность аналогичных финансовых инструментов.  

Основными целями оценки ценных бумаг – облигаций являются: 

  1. Осуществление сделок по купле-продаже;

  2. Внесение облигаций в уставной капитал;

  3. Определение стоимости залога при кредитовании.

 

Облигации достаточно распространены в России. Основной целью их выпуска является привлечение дополнительных средств в хозяйственный оборот коммерческих организаций. И поэтому компания «Активные Бизнес Консультации» предлагает проведение оценки ценных бумаг с помощью уже проверенных на достоверность и точность подходов и методов к расчету. Облигации также являются одним из главных средств для покрытия дефицита бюджета у государства.  

При определении стоимости облигаций особое внимание уделяется определению ставки дисконтирования – для этого компания «Активные Бизнес Консультации» осуществляет глубокий анализ финансового состояния эмитента, его платежеспособности.  

Этапы оценки ценных бумаг – облигаций:  

  • Дисконтирование и суммирование денежных потоков, образованных купонным доходом рассматриваемой облигации;

  • Складывание полученной величины с дисконтируемой нарицательной стоимостью облигации.  

В результате работы по оценке ценных бумаг компания «Активные Бизнес Консультации» составляет отчет, в котором содержится полная информация о рассматриваемых ценных бумагах, их виде, типе. Также включен анализ текущего состояния рынка, в том числе и фондового, оценка перспектив предприятия и потенциала его роста. Отчет по оценке ценных бумаг разработан таким образом, что проводимые расчеты могут быть свободно повторены на основе установленных расчетных данных и коэффициентов. Компания «Активные Бизнес Консультации» гарантирует высокое качество результата своей работы, который можно использовать в различных целях.  

Компания «Активные Бизнес Консультации» осуществляет оценку ценных бумаг  любого вида, предоставляя Вам только достоверные сведения об их стоимости и доходности. С нами планировать, управлять и строить свои финансовые планы – легче!  

Оценка стоимости ценных бумаг  

 

Оценка стоимости ценных бумаг является процедурой по установлению рыночной стоимости ценных бумаг: долевых (обыкновенных и привелигированных акций), долговых (векселей и облигаций), производных (фьючерсов и опционов), эмитированные организациями, финансовыми институтами и государственными, муниципальными органами.

Компания «Активные Бизнес Консультации» предлагает провести оценку стоимости ценных бумаг, предоставляя Вам только достоверные сведения, на основе которых вы сможете принимать обоснованные решения, касающиеся дальнейшего их использования и необходимости в инвестировании.

Самыми распространёнными и популярными ценными бумагами на финансовом рынке Российской Федерации являются - акции, векселя и облигации. 

Основными целями оценки стоимости ценных бумаг являются: 

  1. Оценка стоимости ценных бумаг для их продажи или покупки на открытом рынке;

  2. Оценка ценных бумаг для осуществления реструктуризации предприятия;

  3. Внесение ценных бумаг в уставной капитал организации;

  4. Оценка стоимости ценных бумаг при определении суммы залога при кредитовании;

  5. Оценка стоимости ценных бумаг для последующей их передачи в доверительное управление;

  6. Оценка и установление текущей рыночной стоимости организации и её активов.

 

Существуют следующие виды ценных бумаг:  

  1. Денежные ценные бумаги, удостоверяющие денежные права собственника ценных бумаг;

  2. Товарные ценные бумаги, удостоверяющие права собственника на определенные объекты, продукцию;

  3. Акции, удостоверяющие вещные и денежные права собственника.

 

Чаще осуществляют оценку стоимости ценных бумаг: 

  1. Акций открытых или закрытых акционерных обществ;

  2. Доли участия в обществах с ограниченной ответственностью;

  3. Векселей и облигаций.   

Особенности оценки стоимости ценных бумаг  

 

Главной особенностью оценки стоимости ценных бумаг является определение стоимости всех  активов и обязательств, которые содержит в себе ценная бумага. Для осуществления прогнозов её перспективности и выгодности вложений, компанией «Активные Бизнес Консультации» проводится анализ финансовых вложений организации-эмитента, что позволяет установить рыночную стоимость займов ценных бумаг на основе формы участия в бизнесе и его займов.  

Ценные бумаги – это особая форма капитала. Первая причина – это то ,что они являются товаром, обращаемым на фондовом рынке. Вторая причина – это её нематериальная сущность, и поэтому стоимость её оценивается не затратами, а определяется стоимостью прав, которые она передает своему владельцу. Так, к примеру, для держателя контрольного пакета акций это еще и право управлять организацией, получить дивиденды и часть имущества при ликвидации. Для владельца векселя же – это право на получение определенной суммы дохода, возможности передачи его и погашения.  

Оценка стоимости ценных бумаг заключается в анализе предоставляемых ими прав владельцу и определении рыночной стоимости данных прав. Права, обеспечиваемые ценными бумагами, закреплены и регламентированы Гражданским Кодексом Российской Федерации и такими Федеральными Законами, как «О рынке ценных бумаг», и «Об акционерных обществах», а также постановлениями ЦИК И СНК СССР «О введении в действие положения о переводном и простом векселе», а также другими подзаконными актами.  

Огромное значение в оценке стоимости ценных бумаг имеет вид, эмитент, наличие или отсутствие биржевой котировки, присутствие бумаги на финансовом рынке и во внебиржевом обороте. В случае, если предоставленные на оценку ценные бумаги размещены на открытом рынке, то оценка их стоимости может быть определена сравнительным подходом и некоторыми методиками по установлению стоимости прав. Если ценная бумаги не имеет биржевых котировок, и информация о ней достаточно скудна и малоинформативна, то для оценки её стоимости используются расчетные методы на основе анализа конъюнктуры финансового рынка, доходности  компании и данных о надежности эмитента, устойчивости его финансового состояния.  

Компания «Активные Бизнес Консультации» качественно проводит анализ деятельности и финансового состояния эмитента не только исходя из данных финансовой отчетности, но и собственными силами анализируя его положение на рынке, а также перспективность вложений в данную компанию, если речь идет об акциях. Эксперты компании определяют ставку дополнительного дисконта, который в результате отразит уровень риска вложения финансовых средств в рассматриваемую экспертизой ценную бумагу.  

 

Факторы, которые оказывают влияние на стоимость ценной бумаги:  

  1. Соотношение спроса и предложения;

  2. Возможность быстро продать ценную бумагу;

  3. Стоимость аналогичных ценных бумаг на открытом рынке;

  4. Доходность или текущая стоимость текущих доходов;

  5. Характеристики эмитента (местонахождение, финансовые показатели, отраслевая принадлежность);

  6. Надежность ценной бумаги и риски неисполнения обязательств по ней. 


Виды стоимости ценных бумаг:
 

  1. Номинальная стоимость. Это те финансовые средства, которые обязательно вернутся владельцу ценной бумаги, даже если предприятие будет ликвидировано;

  2. Эмиссионная стоимость. Это та стоимость, которая устанавливается на момент размещения акций на открытом рынке;

  3. Балансовая стоимость. Является показателем бухгалтерского учета компании эмитента, а, значит, и средством анализа финансовой деятельности компании.

  4. Ликвидационная стоимость. Это стоимость, которая остается неизменной даже по окончанию деятельности организации, при реализации её активов на торгах и осуществлении процедуры ликвидации;

  5. Инвестиционная стоимость. Самая интересная с точки зрения инвестора стоимость. Она определяет доходность, выгодность вложений в данные ценные бумаги;

  6. Рыночная стоимость. Это стоимость, которая определяет размер платы за покупку ценной бумаги на открытом рынке;

  7. Расчетная стоимость. Это стоимость, которая выводится расчетным методом, как результат оценки стоимости ценных бумаг.

 

Компания «Активные Бизнес Консультации» готова помочь вам с определением стоимости ценных бумаг. Наше оружие – это различные подходы и методы расчета интересующей вас стоимости. Мы всегда в курсе последних изменений рынка ценных бумаг, и знаем, как получить действительно достоверную информацию. Основываясь на наших данных, вы сможете принимать верные решения в области управления своими финансами и инвестиций.

 

Свяжитесь с нами

 
Адрес: 123557, РФ, г. Москва, ул. Электрический переулок 3/10 строение 3
Телефон: 8 (495) 723-13-35, 8 (495) 589-56-57.
E-mail: abk@active-consult.ru
Адрес: 400007, РФ, г. Волгоград, пр. Ленина д. 94а, 1 этаж. (схема проезда)
Телефон: 8 (8442) 55-13-03, 8 (8442) 55-13-04.
E-mail: panov@active-consult.ru
 
 
Адрес: РФ, г.Севастополь, ул. Костомаровская 1/46, офис 24.
Телефон: +7 (978) 062-45-55
E-mail: nazarov@active-consult.ru
 
 САЙТЫ ГРУППЫ АБК:
http://www.абкоценка.рф
http://www.группаабк.рф

 © Активные Бизнес Консультации 2005-2017.